事变爆发以来，帝国政府切望南京政府迅速放弃其抗日容共政策，与帝国合作，对东亚之安定做出贡献，若南京政府有所反省，则当与之共谋收拾时局，但南京政府仍标榜长期抵抗，毫无反省之意，帝国的占领区域随之扩大，必须迅速加以处理。有鉴于此，今后不一定期望与南京政府谈判成功；一面另行考虑收拾时局，一面对事态的进展做好准备，与军事行动互相配合，以应付南京政府的长期抵抗。为此，在华北和华中方面根据以下方面加以处理。
　　在适当的机会，向中外阐明以上要旨。

　　一、处理华北的方针
　　在华北，以增进中国民众的安宁和福利为政策的要点，政治的目标是建立防共亲日满的政权，经济的目标是建立日满华不可分割的关系。在指导时，加以谋求促进，逐步扩大和加强这个政权，使它成为重建新中国的中心势力。
　　然而，在于中央政府的谈判得到成功时，根据和平条件，将上述新政权予以调整。
　（甲）政治领导方针
　　1、华北新政权，不仅要使它取得在华北的信誉，并且要使它取得在华中、华南方面的信誉，这一点极为重要。为此，指导方针如下：（1）作为上述政权的首脑，要网罗在全中国有信誉的人才；（2）上述政权要具备适应新时代的组织；（3）要有足以号召全中国的主义和纲领；（4）我方对于上述政权的领导，只在制定政策大纲方面由日本顾问进行内部领导，不安排日系的官吏对行政的细节进行指导和干涉。
　　2、华北新政权所包括的范围，由军事行动进展的程度而定，但大致定为河北、山东、山西三省与察哈尔省的一部分；取消冀东自治政府，使之与新政权合并；察南及晋北两自治政府，则待机与新政权合并。
　　并使上述新政权，与蒙古自治政权保持密切的联系。
　　3、指导方式：目前为了避免与第三国发生纠纷，租界，不去碰它，但租界外面，在建立新政权之前，就要完全具备邮政、电信、税制、路政等的行政组织。
　　海关，另加考虑。
　（乙）经济开发方针
　　1、为了加强日满经济的综合关系，开发华北经济，以确立实现日满华合作共荣的基础。
　　为此，使中国当地资本和我方的资本和技术结合起来，开发、扩充经济的各个部门，设法维持秩序、安定民众生活，并由助于扩充我方在日满两国方面的广义的国防生产力。
　　而在实行开发时，采取措施，尊重日满和华北的国际收支平衡，和物质供求的调节，不误缓急；力求由中国方面出面，不使产生经济压迫之感；同时，重视妥善地运用国策，不负我全体国民的期待。　
　　2、为了开发和统制华北经济，设立一个国策公司，它是以体现举国一致的精神和动员全国产业的宗旨而建立的组织。
　　关于主要交通运输事业（包括港湾和道路）、主要通讯事业、主要发电送电事业、主要矿产事业、盐业和利用盐的工业等的重要产业，由上述公司开发、经营或者调整。
　　关于上述公司的经营，一方面要适应日满两国的重要产业计划，一方面必须经常顾及我国实际情况，注意轻重缓急。
　　上述重要产业以外的事业，除有特别的事由外，不加以特别的统制。
　　3、在开发华北经济时，力求利用中国方面的资本，同时设法与中国方面的企业进行协商。
　　4、对第三国在开发华北经济方面的适当投资，应予承认。在情况允许的范围内，尊重各国在华北的原有经济权益。
　　5、一方面设法使日满与华北的贸易关系密切起来，一方面适当地调整第三国对华北的贸易。
　　6、使当地政权对改良农业、治水和水利、造林、合作社等，逐步进行必要的建设。
　　7、有关华北的原有事业而属于重要的产业的，根据本方针加以整理或调整。
　　8、把目前可以立即着手的事业，根据本方针，以整理或调整为条件，迅速开始采取措施。
　　9、谈判开发华北经济的对方，目前规定为中华民国临时政府、治安维持会或其联合会，以及局部地区性的政权。

　　二、处理上海方面的方针
　　（一）军事的占领区域内，考虑在时机成熟时，建立与华北新政权有联系的新政权，但目前由治安维持会以及因需要而组成的联合会，负责维持治安。
　　（二）对于租界和租界周围的方针和政策，另定之。
　　 处理租界周围的方针
　　（甲）行政
　　关于租界周围，为协助将来租界周围的发展，并考虑建立租界的安全保障组织，根据以下要点，加以处理。
　　1、除租界周围即租界及越界筑路外，以大上海市管辖区域为特别市。
　　2、特别市的行政，由中国人市长加以掌管。
　　但在特别市，设置辅助市长进行一般行政指导的日本人顾问。顾问的权限另定之。
　　3、为了施行特别市的警察行政，设置特别警察部。
　　警察部长以下的首脑，由中国人担任，但为了与首脑协作，设置相当的人数的日本人顾问。顾问的权限另定之。
　　必要时，也考虑采用外国人顾问。
　　中国警官人数和武装，另定之。
　　对特别市内的日本人的警察权，由总领事馆警察管辖。
　　4、特别市的财政，除旧上海市征收的各种税收以外，以接收或新设的特别市范围内的税制、电讯、邮政等旧南京政府直辖机关所得的各种收入加以维持。
　　5、将来（预计在建立华中新政权时），把特别市全部作为开放港市，承认外国人的居住、营业以及土地所有权或租权（目前希望解决有关日本人的地产悬案）。
　　（乙）规定帝国经济权益的计划
　　目标以上海为据点，确立帝国向华中方面经济发展的基础。作为具体的计划之一，规定以下措施：
　　1、以租界周围地区（即除了租界和越界筑路以外的大上海市管辖区域）为特别市，由我方掌握特别市内电话、电力、电灯、自来水、煤气、电车、公共汽车等各种公用事业的实权，并加以经营。为了经营或调整有关以下[上]各项的事业，设立国策公司。
　　关于上述国策公司的资本，在无碍于其目的的范围内，设法利用当地资本。
　　对于特别市和租界内日本中小企业家的贷款，以及对于日本人在租界内取得不动产的贷款，在可能范围内迅速另作考虑。
　　2、特别市内的旧中国官方机关和土地、建筑等，全部由我方接收，加以适当利用。
　　但特别市当局在行政上所必须的东西，则听其使用。
　　3、作为上海附近和日本各地、华北、满洲国之间的通讯、运输、航空的联络基地，尽量利用特别市地区，目前实行以下措施：
　　（1）使适当的轮船公司等利用虬江码头、招商局码头等。
　　（2）将来，要管理和运用上海方面实际取得的有线、无线（包括广播）通讯所必需的各种设施。
　　（3）管理并运用龙华飞机场，作为联系上海和福冈之间的飞行基地。
　　取得虹桥及远东飞机场的管理权，将来有助于制定日华航空联络上的实质性的权益。
　　（4）在特别市地区，建设大市场，对租界供应鱼类、肉类、蔬菜等生活必需品。（目前考虑利用上海市鱼市场等，并准许小型船舶在港口自由出入。）
　　（5）目前可以立即着手的事业，以成立国策公司时予以适当整理或调整为条件，迅速开始采取措施。
　　（6）关于规定以上经济权益的谈判对方，目前是治安维持会或局部地区性政权。
　　（后略）